Про величину мат ожидания/маржу. Про стабильность. Почему я торгую на дневных графиках.

Какой показатель в бизнесе говорить о его устойчивости? Рентабельность продаж/ROS/маржа. Те какой процент от оборота составляет прибыль. Чем выше рентабельность продаж, тем меньше вероятность того, что предприятие залезет в убытки. Если маржинальность начинает снижаться, то риски повышаются. В трейдинге все тоже самое. Этот показатель в ТРЕЙДИНГЕ принято называть математическим ожиданием. Как считать? Приведу пример.

1 сделка. Продажа (шорт) 800 акций по цене $4.14, закрытие позиции по 4.18. Оборот 3312$(800*4.14). Фин рез: -40$ с учетом комиссии брокера 8$, -1.21% (-40/3312*100)

2 сделка. Продажа(шорт) 600 акций по цене $5.40, закрытие позиции по 4.93. Оборот 3240$(600*5.40). Фин рез: 276$ с учетом комиссии брокера 6$, 8.52% (276/3240*100)

Математическое ожидание/маржа/средний трейд в %: 3.66% ((-1.21+8.52)/2) Это говорит о том, что мы заработали в среднем $3.66 на каждые вложенные $100.

Для оценки результатов торговой стратегии нужно использовать статистически значимые выборки, те от 100 сделок и больше.

Многие трейдеры не хотят делать 10 трейдов в год(что правильно), но вместо увеличения число торгуемых инструментов, они переходят на малые таймфреймы (пытаются что-то заработать торгуя на минутных графиках или даже на тиках, пытаются компенсировать малое мат.ожидание большим плечом). Это приводит к сильному снижению маржинальности. Чем меньше время в позиции, тем меньшие движения мы ловим. Комиссия брокера начинает съедать очень существенную часть прибыли. Такие системы имею малый запас прочности, быстро становятся убыточными. Чаще всего такие системы имеют ожидание меньше 1%. Это тоже самое, что продавать холодильники стоимостью 15000р. с наценкой 200р.

Инвестиции и спекуляции. Почему я не держу долго позиции.

Существует зависимость: чем дольше мы удерживаем позицию, тем больше риск. Повышается вероятность получить глубокую просадку. Наши фондовые индексы все еще не обновили уровни 2008 года. Как долго может продолжаться просадка? Никто не знает. Индексы Японии находятся в просадке с 1990 года. Долгосрочное инвестирование в индексные фонды имеет положительное ожидание (это связано с инфляцией, развитием страны и тд), но отношение доходность/риск не выдерживает никакой критики. Просадка индекса РТС в 2008 году составила 80%! В идеале мы должны сократить время в позиции до минимума, но при этом должны иметь хорошую маржинальность и комиссия брокера не должна оказывать значительного влияния. В своей торговле я не держу позицию больше 2 дней. Но об этом чуть позже.

Если мы торгуем краткосрочные сетапы, то мы можем зарабатывать в любой фазе рынка. Фаза рынка скорее влияет на число трейдов. В благоприятную фазу появляется больше сделок, чем в неблагоприятную. Влияние фазы рынка при такой торговле незначительно. Если мы посмотрим на развитые рынки в день роста индексов, в этот день можно найти сотни упавших акций.

Читайте далее:

Моя стратегия. Логика и цифры.
Мои результаты.